POSICIÓN MONETARIA
La necesidad de contar con activos y pasivos monetarios para la correcta
realización de las operaciones de la empresa, así como el tiempo
en que estos se conservan y la tasa de inflación del periodo, generan
ganancias o pérdidas derivadas del efecto de la inflación en la
estructura financiera de la entidad, efecto al que denominamos
“Posición Monetario“, la cual representa la manera en que la
estructura financiera de la empresa (activos y pasivos monetarios), es afectada
por la inflación.
Esta posición monetaria se obtiene al comparar los activos monetarios
con los pasivos monetarios, comparación de la que pueden surgir 3
variantes
a) Que los activos monetarios sean mayores que los pasivos monetarios
b) Que los pasivos monetarios sean mayores que los activos monetarios
c) Que los activos monetarios sean iguales a los pasivos monetarios
De lo anterior surgen 3 tipos de posiciones monetarias:
1. Posición monetaria activa o larga
2. Posición monetaria pasiva o corta
3. Posición monetaria nivelada
Posición monetaria activa o larga
Esta posición se presenta cuando el importe de los activos monetarios
(AM) es mayor que el de los pasivos monetarios (PM), es decir AM > PM, la
cual significa que las pérdidas originadas por el efecto de la
inflación sobre las partidas monetarias de activo, son mayores que las
ganancias debidas a la inflación en las partidas monetarias de pasivo.
Por lo tanto, la posición monetaria de la empresa es desfavorable, toda
vez que es ella la que absorbe el efecto de la
inflación. Su resultadoes una perdida por
posición monetaria.
Ejemplo:
Consideremos que la empresa tiene activos monetarios de $50,000.00 y pasivos
monetarios de $30,000.00
Activos monetarios | $50,000.00 |
Pasivos monetarios | $30,000.00 |
Posición monetaria activa o larga | $20,000.00 |
Posición monetaria pasiva o corta:
Esta posición se presenta cuando el importe de los pasivos monetarios
(PM) es mayor que el de los activos monetarios (AM) es decir, PM > AM, lo
que significa que las ganancias originadas por el efecto de la inflación
sobre las partidas monetarias de pasivo, son mayores que las pérdidas
generadas por el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias
del activo. Por ello, la posición monetaria de la
empresa es favorable, toda vez que es el pasivo quien absorbe el efecto de la
inflación. Su resultado, una ganancia por
posición monetaria.
Ejemplo
Consideremos que la empresa tiene activos monetarios de $40,000.00 y pasivos
monetarios de $70,000.00.
Pasivos monetarios | $70,000.00 |
Activos monetarios | $40,000.00 |
Posición monetaria pasiva o corta | $30,000.00 |
Posición monetaria nivelada:
Esta posición se presenta cuando el importe de los activos monetarios
(AM) es igual que el de los pasivos monetarios (PM) AM=PM
RESULTADO DE POSICIÓN MONETARIA (REPOMO)
Después de haber determinado la posición monetaria, la cual, como
hemos visto puede ser activa o larga que origina una perdida para la empresa, o
pasiva o corta, la cual produce una ganancia, en necesario que reconozcamos la
pérdida o la ganancia inflacionaria, es decir, el efectode la
inflación sobre la posición monetaria, el resultado así
obtenido se denomina resultado por posición monetario o REPOMO, el cual
debe incorporarse dentro del estado de resultados, por parte de un nuevo
concepto que surge de la actualización, el costo integral de
financiamiento (CIF).
Para obtener el REPOMO del periodo, debemos multiplicar la posición
monetaria por la tasa de inflación:
REPOMO= Posición Monetaria * % de inflación
Para ejemplificar lo anterior, tomaremos los mismos datos propuestos al
explicar la posición monetaria, pero ahora debemos reconocer el efecto
de la inflación, para lo cual suponemos que en el periodo fue de 25%
Activos Monetarios | $50,000.00 |
Pasivos Monetarios | $30,000.00 |
Posición monetaria activa o larga | $20,000.00 Perdida |
REPOMO= $5,000.00
REPOMO = $20,000.00 * 25%
Pasivos Monetarios | $70,000.00 |
Activos Monetarios | $40,000.00 |
Posición monetaria pasiva o corta | $30,000.00 Utilidad |
REPOMO= $30,000.00 * 25%
REPOMO= $7,500.00
Factor de Ajuste
Este factor lo utilizaremos cuando lo que necesitemos saber es la cantidad que
debemos agregar al costo histórico para determinar el valor actualizado
del bien respectivo ( el importe del ajuste), en cuyo caso, al producto de la
división del índice de precios le restaremos la unidad, toda vez
que la unidad represente 100 % del precio de costo original, mientras que el
factor residual representa el incremento del nivel de precios sobre el valor
original
Factor de Ajuste = índice de precios ala fecha de actualización
-1
Índice de precios a la fecha de adquisición
Consideremos que la empresa adquirió en 1999 bienes y servicios con un
precio de costo de $10,860.00, y que en el 2003 necesitamos presentar
información equivalente, aplicando nuestra fórmula para
determinar el valor del ajuste tendremos:
Factor de ajuste= 218.97 -1 = 1.36 -1 = 0.36 o 36%
160.58
Valor Histórico Original | Factor de Ajuste | Ajuste |
$10,860.00 | 0.36 | $3,909.60 |
Cuando procedemos de esta manera y requerimos conocer el valor actualizado de
nuestros bienes, lo que tendremos que hacer es sumar al valor histórico
original el monto del ajuste, y el resultado Sera el valor actualizado de $
14,769.60 ($10,860.00 + 3,909.60)
Valor Histórico Original | Factor de Ajuste | Ajuste | Valor Actualizado
|
$10,860.00 | 0.36 | $3,909.60 | $14,769.60 |
Factor de Actualización
A este lo utilizaremos cuando lo que necesitemos saber es el valor actualizado
de los bienes respectivos, y lo obtendremos dividiendo el índice de
precios de la fecha de actualización entre el índice de precios
de la fecha de adquisición.
Factor de actualización = índice de precios a la fecha de
actualización
Índice de precios a la fecha de adquisición
Consideremos los mismos datos anteriores: La empresa adquirió en 1999
bienes y servicio con un precio de costo de $10,860.00 y en 2003 necesitamos
presentar información equivalente.
Por lo tanto, aplicandonuestra fórmula para determinar el valor
actualizado de los bienes tendremos:
Factor de actualización = 218.97 1.36
160.58
Valor Histórico Original | Factor de Actualización | Valor
actualizado |
$10,860.00 | 1.36 | $14,769.60 |
Cuando procedemos de esta manera y requerimos conocer el valor del ajuste, lo
que tendremos que hacer es restar al valor actualizado el valor
histórico original y el resultado obtenido sera el importe del
ajuste de $ 3,909.60 ($ 14,769.60 - $10,860.00)
Valor Histórico Original | Factor de actualización | Valor actualizado
| Ajuste |
$10,860.00 | 1.36 | $14,769.60 | $3,909.60 |
Teniendo en consideración que el método de actualización
por cambios en el nivel general de precios se basa en los índices
nacionales de precios al consumidor (INPC) que publica el banco de México,
podemos concluir las formulas que emplearemos en nuestra actualización
de la siguiente manera:
Factor de ajuste = INPC de la fecha de reexpresión o
actualización -1
INPC de la fecha de adquisición
Factor de ajuste = INPC a la fecha de reexpresión o actualización
-1
INPC de la fecha de adquisición
Factor de actualización = INPC de la fecha de reexpresión o
actualización
INPC de la fecha de adquisición
Factor de actualización = INPC a la fecha de reexpresión o
actualización
INPC de la fecha de adquisición