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Medidas
Las autoridades económicas, desde el inicio de la crisis, han optado por
diferentes soluciones: la inyección de liquidez desde los bancos
centrales ,28 la intervención y la nacionalización de
bancos, la ampliación de la garantía de los depósitos, la
creación de fondos millonarios para la compra de activos dañados
o la garantía de la deuda bancaria.29 Las medidas parecen tener
como objetivo mantener la solvencia de las entidades financieras, restablecer
la confianza entre entidades financieras, calmar las turbulencias
bursatiles y tranquilizar a los depositantes de ahorros.
[editar]Medidas gubernamentales
Desde finales de agosto de 2007, el gobierno estadounidense ha anunciado varias
medidas para evitar las situaciones de impago de los hogares.30 Un primer
plan de rescate para los bancos fue presentado oficialmente a principios de
diciembre de 2007, con un doble objetivo: primeramente proteger a los hogares
mas fragiles, pero también encauzar la crisis.31 La
principal medida destinada a limitar los impagos hipotecarios es congelar, bajo
ciertas condiciones, los tipos de interés de los préstamos de
alto riesgo a tipo variable.32 La administración Bush
también anunció a principios de 2008 un plan presupuestario de
relanzamiento de unos 150.000 millones de dólares, o sea el equivalente
del 1% del PIB.
Buscando una solución a largo plazo, el gobierno de
los EE. UU. otorgó un rescatede
700.000 millones de dólares para comprar la mala deuda de Wall
Street a cambio de una participación en los bancos.29 El
gobierno quería pedir préstamos en los mercados financieros
mundiales, y esperaba que pudiera vender los bonos malos en cuanto el mercado
de la vivienda se hubiese estabilizado.29 El gobierno del Reino Unido
lanzó su propio rescate, haciendo 400.000 millones de libras disponibles
a ocho de los mas grandes bancos del Reino Unido y a empresas de
vivienda a cambio de participación al capital de ellas.33 A cambio
de su inversión, el gobierno espera obtener una participación en
los bancos.
Muchas medidas han tenido cierto proteccionismo
según denunció la OMC: 'Ha habido incrementos en aranceles,
nuevas medidas no arancelarias y mas países recurren a medidas de
defensa comercial como
acciones anti dumping'. Desde el inicio de 2009 ha habido un 'declive significativo' en el compromiso global
con el libre comercio debido a la crisis económica global, dijo la OMC:
en su informe de la OMC, el comercio global se contraería un 9% este
año. El informe también enuncia ejemplos de las
medidas que los países estan tomando para proteger sus
compañías y economías, desde aranceles a la
importación de bolsas plasticas de Asia a Europa a la
prohibición de juguetes chinos en India. Tan sólo en
marzo, Corea de Sur incrementó los aranceles sobre el petróleo.
México subió los aranceles a 89 productos estadounidenses, Ucrania
impuso un arancel de 13% sobre todas las
importaciones, EE.UU. subió los aranceles a lasimportaciones de tubos de
acero chinos y Argentina impuso una licencia especial para la
importación de juguetes.Argentina, Brasil, Canada, Rusia, Ecuador
y Ucrania han incrementado recientemente sus aranceles a la importación
de zapatos, principalmente de China y Vietnam. Doce países han ayudado a sus industrias automotrices. EE.UU., Brasil y Francia han entregado generosos
préstamos. India ha requerido licencias y Argentina ha fijado precios para la
importación de auto partes. Diez países y la UE han incrementado los aranceles sobre el acero importado. Sin
embargo, la OMC también aplaudió ciertos esfuerzos por promover
el comercio global: Argentina
ha eliminado los impuestos de exportación sobre 35 productos
lacteos. Brasil ha extendido un programa de
préstamos a los exportadores. China ha eliminado los aranceles de
importación de placas de acero y Las Filipinas han
recortado aranceles al trigo y cemento.34
[editar]Política monetaria
Desde el inicio de la crisis en agosto de 2007, los bancos centrales han demostrado una gran capacidad de reacción.
Ademas han actuado a la vez para evitar una crisis bancaria
sistémica y para limitar las repercusiones sobre el crecimiento.35 Asimismo,
la Reserva Federal estadounidense flexibilizó la
política monetaria inyectando liquidez y, eventualmente, actuó
sobre los tipos de interés.36
Los bancos se financian tradicionalmente tomando dinero prestado a corto plazo
en el mercado interbancario. Pero la crisis financiera que empezó en
2007 se ha caracterizado por una gran desconfianzamutua entre los bancos, lo
que llevó a un aumento de los tipos
interbancarios. Las tasas interbancarias superaron por mucho la tasa directriz del
banco central. Asimismo, los bancos centrales han intervenido masivamente para
inyectar liquidez, esperando así reducir las tensiones del mercado
monetario y restablecer la confianza.37 La política monetaria se ha
caracterizado también por una extensión de la duración de
los préstamos, una ampliación de las garantías y la
posibilidad de obtener refinanciación.29
Ademas de proveer liquidez, para reducir el impacto de la crisis
financiera sobre el crecimiento, la Fed ha bajado considerablemente su tipo
directriz, que ha pasado del 6% a principios de 2007 al 0,5% a finales de 2008.
En cambio, el BCE no ha bajado su tipo directriz.38
Por fin los bancos centrales desempeñaron la función
de prestamista de última instancia (PUI), al prestar fondos
adicionales a los bancos tomando sus activos como
garantía. 39 Desde el principio de la crisis, el Banco de
Inglaterra tuvo que nacionalizar temporalmente en febrero de 2008 el banco
hipotecario Northern Rock, y en marzo de 2008 la Fed tuvo que acudir en
ayuda del banco de inversión Bear Stearns.38
El 23 de marzo de 2 008, el presidente de BCE, Jean-Claude Trichet
afirmó que Europa no necesitaba aumentar los gastos para poder combatir
la crisis financiera global. En su lugar, propuso que los
gobiernos deberìan actuar con rapidez en implementar las medidas ya
anunciadas. Basò sus medidas en que estas corresponde a la
gravedad de lasituación.40
En marzo de 2009, Timothy Geithner (secretario del Tesoro de
Estados Unidos) anunció la creación de sociedades
público-privadas que compraran los préstamos y valores
tóxicos de los bancos. El fin es que los inversionistas ganen grandes
cantidades de dinero, a fin de que aliente las inversiones en este sector, para que se revitalicen los mercados
financieros relacionados con préstamos y valores. Así,
según WSJ: 'Si un banco tiene un
préstamo hipotecario de US$100 que logra venderle a una entidad
pública-privada por US$84, los inversionistas privados contribuyen
apenas US$6. El Tesoro pone US$6 y el Fondo de
Garantía de Depósitos (FDIC) de EE.UU. garantiza
un préstamo por US$72'. Uno de los inconvenientes podría ser
que los bancos rehúsen vender los activos a un
precio inferior que al de los libros, pues se agotarían sus reservas, lo
que procedería a cerrarlos o aceptar el dinero de los contribuyentes.41
10 CONSECUENCIAS DE LA CRISIS ECONÓMICA
1. Se acaba el trabajo en la construcción, lo que deja en el paro
a casi un millón de inmigrantes. Estos,
incapaces de encontrar trabajo no cualificado, se ven abocados a estudiar carreras universitarias. El punto culminante de
este proceso de integración tiene lugar en 2010, cuando el líder
de los Latin Kings de Móstoles obtiene el Premio Nobel de Física
por su contribución a las nuevas teorías de cromodinamica
cuantica.
2. Millones de españoles, incapaces de pagar la hipoteca, buscan en el
crack el consuelo que no encuentran en las
paginas salmón. Esto disparael precio de las
drogas duras y hace que la industria española de los estupefacientes sea
el único sector patrio económicamente competitivo. Farlopa
Mauriño, una cooperativa gallega, sale al mercado de valores con el
precio por acción mas alto de la década y, en una semana,
se integra en el Íbex 35.
3. El Rey, como
símbolo de su concienciación con los problemas económicos
de las clases medias, pone la vela del Bribón a media asta.
4. El PP echa la culpa de la crisis al PSOE, el PSOE a Estados Unidos, Estados
Unidos a la OPEP, la OPEP a Ala, Ala al Jesucristo y Jesucristo a
la entropía.
5. El Gobierno privatiza Televisión Española y
adquiere Inditex. El conglomerado de empresas textiles, ahora
público, pasa a ser dirigido por un comité de sabios elegido por
el gobierno y el principal partido de la oposición que, en apenas dos
meses, consiguen que Inditex deje de ser rentable.
6. Las pateras siguen llegando a las costas españolas, pero sólo
para hacer un pis y comer algo, porque luego
continúan su ruta hacia Francia.
7. Para obtener liquidez, el Gobierno decreta que Pérez, Gonzalez
y López son palabras registradas y que pertenecen al Estado, con lo que
toda la gente que se apellide así tiene que pagar un canon a las arcas
públicas. Miles de Pérez, Gonzalez y López se echan
a las calles, manifestación que se salda con un
montón de primos que hacía años que no se veían.
8. La gente empieza a comerse a sus propios perros, con lo que los restaurantes
chinos se quedan practicamente sin stock.
9. UGT yComisiones Obreras, los dos sindicatos mayoritarios, son absorbidos por
Apple y dan lugar a la plataforma iJob, que mas que un
sindicato es un estilo de vida.
10. El informe del CIS de 2011 informa de que las
mayores preocupaciones de los españoles son, por este orden, el paro, el
terrorismo y el hecho de que Jordi Hurtado no envejezca.
DESPUES: 2009
Para marzo de 2009, los mercados bursatiles y de bonos han repuntado un poco. Ademas, se
ha aliviado la presión sobre algunas firmas financieras de EE.
UU.24 El FMI reportó que los sistemas financieros de Europa,
Estados Unidos y Japón registraran entre 2007 y 2010 $4 billones en pérdidas- hasta ahora el sector bancario
ha perdido $1 billón-. Para volver a
los niveles de capitalización anteriores, los bancos necesitaran
recaudar $875.000 millones en 2009.25 El FMI incluso propuso nacionalizar
los bancos si fuese necesario.26 La acumulación de activos en
problemas impide una recuperación económica: las pérdidas
de crédito se proyectan mayores que las de EE. UU.
Los bancos necesitaran mas dinero fresco para sanear sus
balances, según el FMI.27
[editar]2010
Artículo principal: Crisis del euro en 2010.
En el año 2010 la crisis financiera global provocó una crisis en
el sistema del euro,
haciéndose necesario el rescate por parte del Banco Central Europeo de las economías de Grecia,
Irlanda y Portugal.
